In questa pagina la raccolta delle parole chiavi e dei termini più importanti raccolti da F.

Alfa:
è la differenza tra la performance registrata dal fondo e quella del benchmark di riferimento con lo stesso profilo di rischio. Di fatto rappresenta l’ abilità di un gestore nell’ottenere rendimenti superiori al benchmark.

CAP:
Espresso in percentuale rispetto al livello di valutazione iniziale, rappresenta la soglia massima, prestabilita all’ emissione, oltre la quale il certificato smette di replicare le variazioni del sottostante. Valorizzato in termini assoluti, ovvero in euro, assume il significato di importo massimo di liquidazione del certificato alla scadenza.

Coupon
premio di rendimento periodico che può assumere la forma di cedola condizionata o incondizionata. Nel primo caso, l’erogazione è subordinata al rispetto di predeterminate condizioni; nel secondo è indipendente dall’ andamento del sottostante. Può accompagnarsi, o meno, al rimboso del capitale nominale in una delle date di rilevazione intremedie, ove previste.

Gestione Attiva:
è un criterio di gestione di un fondo comune all’interno del quale il peso dei titoli si discosta in maniera più o meno sensibile da quello del benchmark al fine di ottenere un extra rendimento rispetto al mercato (a parità di rischio).

Market Timing:
è una strategia d’ investimento attraverso la quale il gestore può aumentare o diminuere l’ esposizione del portafoglio ai diversi mercati di riferimento sulla base di previsioni sull’ andamento futuro dei prezzi.

Stock Picking:
è una strategia d’ investimento attraverso la quale vengono selezionati i titoli in modo da creare un portafoglio in cui prevalgono le attività sottostimate dal mercato (quindi con un maggiore potenziale di crescita) rispetto a quelle sovrastimate.

Tracking Error:
è un indice che misura la volatilità del rendimento di un fondo comune rispetto al rendimento del suo benchmark. Tanto più è elevato tanto più il gestore si è allontanato dal benchmark.

Sottostante:
L’ indice, l’azione, il tasso di cambio qualsiasi attività finanziaria su cui il certificato è scritto. Dall’ andamento del sottostante dipende il profilo di rendimento del certificato.

Barriera:
Livello del sottostante oltre il quale il certificato perde le opzioni caratteristiche di cui è dotato. Alla barriera possono essere associati il pagamento di un bonus, la protezione del capitale a scadenza o l’ opzione di ribaltamento in positivo delle performance negative del sottostante.

Profilo di Payoff:
Scenario di rendimento a scadenza del certificato costituito da una o più opzioni sottostanti.